第276章 次贷危机爆发
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资本的另一面是残忍与肮脏，社会上的那点龌龊与之相比简直是小巫见大巫，这一点随着接触的越多，关秋也了解的越深。
把事情交给苏文海去办，第二天一早关秋回了沪市。
这一个月里，沪市发生了很多事情，其中最重要的一件事是沈京父亲沈朝宗倒台。
树倒猢狲散……不对，应该是拔出萝卜带出泥，倒了一大片人，这是一场无形的大换血，腥风血雨。
与此同时，天秀集团在九月一号正式宣布，将把集团总部设立在沪市陆家嘴金融区，规划的集团大厦将于明年3月份破土动工……
……
……
时间很快走到了2006年底，风光了整整5年的美国房地产终于从顶峰重重摔了下来，这条食物链也终于开始断裂，美国次贷危机正式启航。
说起前世2008年次贷危机引发的全球金融风暴，很多人其实并不清楚到底怎么回事，即使了解一鳞半爪，也只是茶余饭后的道听途说。
这件事还得从美国人的消费观念来说起。
在美国，贷款是非常普遍的现象，从房子到汽车，信用卡到电话账单，贷款无处不在，当地人很少全款买房，通常都是长时间贷款。
可是我们也知道，在美国失业和再就业是很常见的现象，这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人，他们怎么买房呢？因为信用等级达不到标准，他们就被定义为次级贷款者。
从98年起，美国的贷款公司漫天广告就出现在电视、报纸、街头上，甚至信箱里都塞满诱人的传单。
贷款公司问你：“你想买房，过上中产阶级的生活吗？”
“我没钱。”
贷款公司：“没关系，我借给你。”
“我连首付也付不起。”
贷款公司：“没关系，我们提供零首付。”
“可我每个月的贷款还是还不起。”
贷款公司：“没关系，头24~36个月你只需要支付利息，贷款的本金到期后再还，那个时候我相信你肯定找到工作了。”
“那万一两年后我还是找不到工作，付不起贷款呢？”
贷款公司：“没关系。你看看现在的房子比两年前涨了多少？到时候你转手卖给别人啊，不仅白住两年，还能赚一笔钱呢！再说了，我都敢贷，你还不敢借？”
在这样的诱惑下，无数连工作都没有的美国人毫不犹豫地选择了贷款买房。
从98年到2006年上半年，美国房地产市场取得了惊人的业绩。
而这些贷款背后潜藏的巨大风险，美国那些大大小小的金融公司不会不知道，他们知道不可能独吞这里面的利益，于是找到美国经济界的带头大哥——投行。
以美林、高盛、摩根为首的这些家伙，他们是干什么的？
就是整天吃饱了没事干，闲着也是闲着，弄来一帮诺贝尔经济学家、哈弗大学教授，用最新的经济数据模型，一番鼓捣之后，弄出几份分析报告，从而评价一下某某股票是否值得买进，某某国家的股市已经有泡沫了。
一群在风险评估市场里面骗吃骗喝的家伙，他们怎么可能看不到这里面的风险？
当然看得到。
可是有利润啊，那还犹豫什么，搞呗。
于是经济学家、大学教授用数据模型重新包装一下，弄出了一个新产品——CDO。
所谓的CDO就是债务抵押债券，说穿了就是债券，通过发行和销售这个CDO债券，让债券的持有人来分担房屋贷款的风险。
不过风险太高还是没人买，这些在金融市场里骗吃骗喝的家伙，眼珠一转又想到一个主意，他们把债权分成高级CDO和普通CDO两个部分。
发生债务危机时，高级CDO享有优先赔付的权利。
假设原来的债券风险等级是6，属于中等偏高，改变后这样两部分的风险等级分别变成了4和8，总风险不变，但是前者就属于中低风险债券了，凭这些家伙的三寸不烂之舌，高级CDO卖了个满堂彩！
不过问题还有，剩下风险等级8的普通债券怎么办呢？
投行找到了对冲基金。
对冲基金又是什么人，那可是在全世界金融界买空卖多、呼风唤雨的牛逼人物，过的就是刀口舔血的日子，这点风险不过是小意思。
于是凭借着关系，在世界范围内找利率最低的银行借来钱，然后大举买入这部分普通CDO债券。
2006年以前，日苯央行贷款利率仅为1．5％，高风险的普通CDO利率高达12％，光靠利息差对冲基金就能赚得盆满钵满。
然后神奇的事情发生了，从2001年起，美国房地产一路飙升，从贷款买房的人到贷款公司，再到各大投行、对冲基金、放贷银行，个个都赚的脑满肠肥。
事情到这里还没结束。
投行很快不高兴了。当初是觉得普通CDO风险太高才扔给对冲基金的，没想到那帮家伙比自己赚的还多，早知道自己留着玩了，于是投行也开始买对冲基金，打算分一杯羹。
这下又把对冲基金乐坏了，他们是什么人，手里有1块钱，就能想办法借10块钱来玩的土匪啊，现在拿着抢手的CDO还能老实？
于是他们又把手里的CDO债券抵押给银行，换得10倍的贷款，然后继续追着投行买普通CDO。
当初签了协议，普通CDO必须卖给他们。
投行心里非常不爽，除了继续买对冲基金外，这帮家伙又鼓捣出一个新产品叫CDS——【信用违约交换】。
你们不是都觉得原来的CDO风险高吗，那我投保好了，每年从CDO里面拿出一部分钱作为保金，白送给保险公司，但是将来出了风险，大家一起承担。
保险公司一看CDO这么赚钱，而且1分钱都不用出就能分利润，这不是白送钱给我嘛，于是也跟着干了。
对冲基金想，反正已经赚了几年了，以后风险越来越大，分一部分利润出去就有保险公司承担一半风险，那就带他们一块玩吧。
好了，这款叫“CDS”的金融产品也卖火了。
你以为到这里就结束了？
太天真了。
那帮吃人不吐骨头的华尔街金融天才们，基于CDS上再次想出了创新产品。
他们把从CDS上赚到的钱拿出50亿美金来作为保证金，设立了一个基金，假设它叫“SX基金”，这个基金是专门用来投资买入CDS的。
这个建立在之前一系列产品之上的基金风险是很高的，但是他们把之前已经赚的50亿元投入作为保证金，如果这个基金发生亏损，那么先用这50亿垫付，只有这50亿元亏完了，投资人的本金才会开始亏损。
而在这之前你是可以提前赎回的，首发规模500亿美元。
100块买入的基金，亏到90块都不会亏自己的钱，赚了却都是自己的，卧槽，世界上还有比这个更爽的基金吗？
评级机构看到这个天才设想，简直是毫不犹豫：给予AAA评级！
结果这个“SX基金”又卖疯了，各种养老基金、教育基金、理财产品，甚至其他国家的银行也纷纷入场。
虽然首发规模原定500亿美元，不过后续发行了多少亿已经无法估算了，但是保证金50亿却没有变。
如果现有规模5000亿元，那保证金就只能保证在基金净值不低于99元你不会亏钱了。
前世2006年底，因为房价下跌，优惠
把事情交给苏文海去办，第二天一早关秋回了沪市。
这一个月里，沪市发生了很多事情，其中最重要的一件事是沈京父亲沈朝宗倒台。
树倒猢狲散……不对，应该是拔出萝卜带出泥，倒了一大片人，这是一场无形的大换血，腥风血雨。
与此同时，天秀集团在九月一号正式宣布，将把集团总部设立在沪市陆家嘴金融区，规划的集团大厦将于明年3月份破土动工……
……
……
时间很快走到了2006年底，风光了整整5年的美国房地产终于从顶峰重重摔了下来，这条食物链也终于开始断裂，美国次贷危机正式启航。
说起前世2008年次贷危机引发的全球金融风暴，很多人其实并不清楚到底怎么回事，即使了解一鳞半爪，也只是茶余饭后的道听途说。
这件事还得从美国人的消费观念来说起。
在美国，贷款是非常普遍的现象，从房子到汽车，信用卡到电话账单，贷款无处不在，当地人很少全款买房，通常都是长时间贷款。
可是我们也知道，在美国失业和再就业是很常见的现象，这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人，他们怎么买房呢？因为信用等级达不到标准，他们就被定义为次级贷款者。
从98年起，美国的贷款公司漫天广告就出现在电视、报纸、街头上，甚至信箱里都塞满诱人的传单。
贷款公司问你：“你想买房，过上中产阶级的生活吗？”
“我没钱。”
贷款公司：“没关系，我借给你。”
“我连首付也付不起。”
贷款公司：“没关系，我们提供零首付。”
“可我每个月的贷款还是还不起。”
贷款公司：“没关系，头24~36个月你只需要支付利息，贷款的本金到期后再还，那个时候我相信你肯定找到工作了。”
“那万一两年后我还是找不到工作，付不起贷款呢？”
贷款公司：“没关系。你看看现在的房子比两年前涨了多少？到时候你转手卖给别人啊，不仅白住两年，还能赚一笔钱呢！再说了，我都敢贷，你还不敢借？”
在这样的诱惑下，无数连工作都没有的美国人毫不犹豫地选择了贷款买房。
从98年到2006年上半年，美国房地产市场取得了惊人的业绩。
而这些贷款背后潜藏的巨大风险，美国那些大大小小的金融公司不会不知道，他们知道不可能独吞这里面的利益，于是找到美国经济界的带头大哥——投行。
以美林、高盛、摩根为首的这些家伙，他们是干什么的？
就是整天吃饱了没事干，闲着也是闲着，弄来一帮诺贝尔经济学家、哈弗大学教授，用最新的经济数据模型，一番鼓捣之后，弄出几份分析报告，从而评价一下某某股票是否值得买进，某某国家的股市已经有泡沫了。
一群在风险评估市场里面骗吃骗喝的家伙，他们怎么可能看不到这里面的风险？
当然看得到。
可是有利润啊，那还犹豫什么，搞呗。
于是经济学家、大学教授用数据模型重新包装一下，弄出了一个新产品——CDO。
所谓的CDO就是债务抵押债券，说穿了就是债券，通过发行和销售这个CDO债券，让债券的持有人来分担房屋贷款的风险。
不过风险太高还是没人买，这些在金融市场里骗吃骗喝的家伙，眼珠一转又想到一个主意，他们把债权分成高级CDO和普通CDO两个部分。
发生债务危机时，高级CDO享有优先赔付的权利。
假设原来的债券风险等级是6，属于中等偏高，改变后这样两部分的风险等级分别变成了4和8，总风险不变，但是前者就属于中低风险债券了，凭这些家伙的三寸不烂之舌，高级CDO卖了个满堂彩！
不过问题还有，剩下风险等级8的普通债券怎么办呢？
投行找到了对冲基金。
对冲基金又是什么人，那可是在全世界金融界买空卖多、呼风唤雨的牛逼人物，过的就是刀口舔血的日子，这点风险不过是小意思。
于是凭借着关系，在世界范围内找利率最低的银行借来钱，然后大举买入这部分普通CDO债券。
2006年以前，日苯央行贷款利率仅为1．5％，高风险的普通CDO利率高达12％，光靠利息差对冲基金就能赚得盆满钵满。
然后神奇的事情发生了，从2001年起，美国房地产一路飙升，从贷款买房的人到贷款公司，再到各大投行、对冲基金、放贷银行，个个都赚的脑满肠肥。
事情到这里还没结束。
投行很快不高兴了。当初是觉得普通CDO风险太高才扔给对冲基金的，没想到那帮家伙比自己赚的还多，早知道自己留着玩了，于是投行也开始买对冲基金，打算分一杯羹。
这下又把对冲基金乐坏了，他们是什么人，手里有1块钱，就能想办法借10块钱来玩的土匪啊，现在拿着抢手的CDO还能老实？
于是他们又把手里的CDO债券抵押给银行，换得10倍的贷款，然后继续追着投行买普通CDO。
当初签了协议，普通CDO必须卖给他们。
投行心里非常不爽，除了继续买对冲基金外，这帮家伙又鼓捣出一个新产品叫CDS——【信用违约交换】。
你们不是都觉得原来的CDO风险高吗，那我投保好了，每年从CDO里面拿出一部分钱作为保金，白送给保险公司，但是将来出了风险，大家一起承担。
保险公司一看CDO这么赚钱，而且1分钱都不用出就能分利润，这不是白送钱给我嘛，于是也跟着干了。
对冲基金想，反正已经赚了几年了，以后风险越来越大，分一部分利润出去就有保险公司承担一半风险，那就带他们一块玩吧。
好了，这款叫“CDS”的金融产品也卖火了。
你以为到这里就结束了？
太天真了。
那帮吃人不吐骨头的华尔街金融天才们，基于CDS上再次想出了创新产品。
他们把从CDS上赚到的钱拿出50亿美金来作为保证金，设立了一个基金，假设它叫“SX基金”，这个基金是专门用来投资买入CDS的。
这个建立在之前一系列产品之上的基金风险是很高的，但是他们把之前已经赚的50亿元投入作为保证金，如果这个基金发生亏损，那么先用这50亿垫付，只有这50亿元亏完了，投资人的本金才会开始亏损。
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100块买入的基金，亏到90块都不会亏自己的钱，赚了却都是自己的，卧槽，世界上还有比这个更爽的基金吗？
评级机构看到这个天才设想，简直是毫不犹豫：给予AAA评级！
结果这个“SX基金”又卖疯了，各种养老基金、教育基金、理财产品，甚至其他国家的银行也纷纷入场。
虽然首发规模原定500亿美元，不过后续发行了多少亿已经无法估算了，但是保证金50亿却没有变。
如果现有规模5000亿元，那保证金就只能保证在基金净值不低于99元你不会亏钱了。
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